Загрузка ...Morgan Stanley поднял оценку GDR Мегафона на 6%, подтвердив рейтинг «покупать»
Реструктурировать корпоративную культуру невозможно. Если люди сгорели на работе, если убит их энтузиазм и желание работать, то сделав перестановку в офисе или прибавив пару долларов к зарплате, вы не сможете изменить уже сложившуюся здесь культуру.
Morgan Stanley повысил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «Мегафона» с $17 до $18 за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Рекомендация «покупать» для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики инвестбанка скорректировали модель оценки «Мегафона» с учетом финпоказателей компании за первый квартал 2015 года, что оказало незначительное влияние на прогноз ее EPS (прибыль на акцию).
«Мы понизили прогноз по выручке «Мегафона», так как теперь ожидаем более скромные темпы роста, чем ранее — 0,4% в 2015 году относительно 2014 года (ранее ждали роста на 1,7%). Между тем наш прогноз рентабельности «Мегафона» по EBITDA на 2015 год повышен до 42% (минус 200 базисных пунктов относительно 2014 года) с 40,7%, так как мы видим, что компания продолжает уделять повышенное внимание операционной эффективности. Мы ожидаем, что в 2016 году рост выручки «Мегафона» составит 1,7% (прежний прогноз 4%), и повторяем свой прогноз рентабельности «Мегафона» по EBITDA в 2016 году — 42%. Прогнозная стоимость GDR «Мегафона» была повышена в основном в связи с изменение обменного курса рубля в модели оценки этой компании с 60 руб./$1 на 55 руб./$1″, — говорится в обзоре.
По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR «Мегафона», основанный на оценках аналитиков 16 инвестиционных банков, составляет $17,4 за штуку, консенсус-рекомендация — «держать». По итогам торгов 28 апреля на Лондонской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $17 за штуку.