MSCI индекс

Индекс MSCI содержит в своем значении двадцать шесть индексов фондовых рынков разных стран.

Вычисление показателя индекса акций на фондовых рынках в странах, находящихся на стадии развития,

проводится компанией «Морган Стенли».

Она же публикует значения индекса. Уровень MSCI действует как ориентир для коммерческой деятельности хедж-фондов, международных фондов инвестиций.

Индекс MSCI представляет собой семейство индексов, которое основано более пятидесяти лет назад и является основным ориентиром для зарубежных инвесторов, которые работают на международных рынках.

Расчет индекса возможен по отдельным странам, по группам стран, регионам (в политической принадлежности), отдельным экономическим секторам и даже по миру.

К базе расчета индекса относятся акции пятидесяти одной страны. Отбор акций для расчета осуществляется по следующему алгоритму: в список принимаются котируемые акции, которые разделяются на отраслевые подгруппы. Каждая подгруппа ранжируется, и принимаются только те, сумма капитализации которых, составляет 60% от общей капитализации всех участвующих в котировке. В итоге исключаются акции с перекрестным владением и наиболее низкой ликвидностью.

Например: в расчет MSCI Russia включены ценные бумаги 26-ти российских компаний с наибольшим весом, конечно, Газпром (27,6%), Лукойл (12,6) %, Сбербанк (10,3 %), Роснефть (5%). Данные опубликованы агентством MSCI Barra, которое рассчитывает этот индекс. Следствием таких показателей является снижение веса ценных бумаг «Норильского никеля», отток инвестиций из фондов, и вложения в акции «Норильского никеля» сократятся на 210 млн. долларов.

Следует отметить, что индекс MSCI ежегодно в июне претерпевает ребалансировку, которая проходит с учетом цен на рыночную капитализацию и ликвидность акций.

Предел ликвидности для внесения в расчет новых бумаг установлен в размере одного миллиона долларов США, а уровень в пятьсот тысяч долларов США применяется для исключения акций из расчета.

Динамика коэффициентов на базе свободного обращения акций в части котировок, их числа, вида отраслей действуют с даты их вступления в силу, что соответствует стандартной методологии расчета MSCI.

В последнее время сегмент применения MSCI преимущественно расширился. Различные инвестиционные схемы способны применять структурированный продукт MSCI при пассивной фондовой торговле, при активном управлении капиталом.