Рынок акций РФ вырос вслед за нефтью

Рынок акций РФ поднялся к 1630п по ММВБ вслед за нефтью, раллировали «префы» Сургутнефтегаза на рекордных оборотах Москва. 20 марта. ИНТЕРФАКС — Российский рынок акций в пятницу поднялся к 1630 пунктам по индексу ММВБ на фоне наметившегося подъема нефтяных цен в ожидании статданных о числе буровых установок в США; раллировали «префы» «Сургутнефтегаза»  на рекордных как минимум с 2000 года оборотах в преддверии их включения в индекс FTSE Emerging наряду с бумагами «АЛРОСА» и «Башнефти». По итогам торгов индекс ММВБ составил 1628,64 пункта (+1,3%, минимум дня — 1599,67 пункта), индекс РТС — 862,14 пункта (+1,7%), рублевые цены большинства «фишек» на «Московской бирже»  выросли в пределах 5,3%. Доллар просел до 59,58 рубля (-42 копейки). За неделю индекс ММВБ вырос на 0,1%, индекс РТС прибавил 3,4% на фоне укрепления рубля (доллар подешевел на 2,5 рубля).

Акции «АЛРОСА» в пятницу подорожали на 1,3%, «Башнефти» — на 6,6%, «префы» «Сургутнефтегаза» взлетели на 7,3% (до 42,6 рубля, уровень начала марта), причем последние вышли на второе место после Сбербанка России по оборотам торгов — на сделки с ними на бирже пришлось 9,547 млрд рублей. Индексный провайдер FTSE сообщил о ребалансировке FTSE Emerging в начале марта, изменения в индексе вступят в силу после закрытия торгов 20 марта. Также выросли акции ВТБ  (+1,8%), «ЛУКОЙЛа» (+0,8%), «Магнита»  (+3,8%), «Мобильных телесистем»  (+5,3%), «НОВАТЭКа»  (+1,3%), «Норникеля»  (+0,9%), «Роснефти»  (+1%), Сбербанка России (+3,2%), «Сургутнефтегаза» (+2,1%), «Татнефти» (+2%). Упали акции «Мечела»  (-11,9% и -5,8% «префы»), «Транснефти»  (-3,6%), «ФСК ЕЭС»  (-3,9%), «Газпрома»  (-0,6%), «Ростелекома»  (-4,7%).

Негативом для акций «Мечела» стали заявления главы Сбербанка Германа Грефа о том, что банк не получал от металлурга конструктивных предложений по поводу урегулирования долговых проблем. Г.Греф отметил, что конструктивные предложения подразумевают, что собственник компании теряет часть своих акций в случае невозможности погасить кредиты. Индексы в США накануне показали смешанную динамику, в Азии в пятницу преобладал рост, плюсуют Европа (индексы FTSE, S&P 350, DAX растут на 0,7-1,5%), Америка (индекс S&P 500 вырос на 0,9%) и развернулась вверх нефть, что оказало поддержку российскому рынку акций. Цена фьючерса на нефть Brent на май к 18:50 МСК в пятницу составила $55,25 за баррель (+1,5%, накануне цена снизилась на 2,7%), цена фьючерса на WTI — $47,09 за баррель (+3,4%). К негативным новостям для рынка можно отнести данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) об усилении оттока западного капитала из России — чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, с 12 по 18 марта увеличился до $112,7 млн против $1,5 млн оттока неделей ранее.

Как сообщается в обзоре Газпромбанка, с начала 2015 года по 18 марта совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $43,1 млн. Как отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Александр Костюков, российский фондовый рынок в пятницу показал уверенный рост, отыграв значительную просадку на фоне негативных новостей относительно санкций в адрес России. Принятое накануне решение формально продлевает санкции ЕС в отношении России, финальное решение над которыми будет приниматься на следующем саммите ЕС. В пятницу рынок отыграл решение ФРС о более постепенном повышении ставки, чем предполагалось ранее. С учетом значительной перепроданности российского рынка стоит ожидать отскока до 1650-1680 пунктов по индексу ММВБ. Выходящие вечером в пятницу данные по числу буровых установок в США вряд ли серьезно изменят динамику котировок «черного золота». Нефть, демонстрирующая в последнее время значительную волатильность, будет дожидаться более сильного сигнала для смены тренда.

Аналитик компании InstaForex Антон Фомин полагает, что фундаментально значимым и позитивным событием пятницы стало заявление ЕС и США о том, что России не грозит отключение от системы SWIFT. На фоне отсутствия корпоративных событий внимание участников рынка все еще приковано к ситуации вокруг «Мечела». Акции компании по-прежнему остаются под давлением. Глава Минпромторга Денис Мантуров накануне заявил, что о госгарантиях для металлургического концерна можно заводить разговор лишь тогда, когда он сможет достигнуть договоренностей с кредиторами. Круг замкнулся — для укрепления договоренностей с кредиторами «Мечелу» не помешает поддержка, которая будет оказана, когда консенсус с банками уже будет достигнут.

Впрочем, намерение компании выплатить ВТБ 4,5 млрд рублей вполне можно расценивать как первый шаг к построению полноценной «дорожной карты» для реструктуризации долга. По словам аналитика УК «Райффайзен Капитал» Софии Кирсановой, нефть выросла, несмотря на активно обсуждаемые в СМИ перспективы переговоров Ирана и «шестерки» международных посредников по ядерной программе, которые могут привести к отмене эмбарго на экспорт иранской нефти и тем самым увеличить объем предложения еще на 1 млн баррелей в сутки. Спрос на «черное золото» вырос в преддверии публикации данных о количестве буровых вышек в США, которое с начала марта уже сократилось на 12,2%. Лидеры стран ЕС на саммите в Брюсселе, как и ожидалось, приняли решение не снимать санкции с России до выполнения всех 13 пунктов минских договоренностей. Соответственно, можно ожидать сохранения экономических ограничений до конца текущего года.

Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков в ответ на это решение заявил, что Россия не будет поддерживать «деструктивную риторику» санкций и инициировать ответные меры, которые обсуждались ранее. В то же время он отметил, что Москва обеспокоена действиями украинских властей, которые, по ее мнению, не соответствуют должному выполнению мирного соглашения. Котировки акций АФК Система (+1,5%) поддержала новость, что компания получит от фонда «Урал-Инвест» 46,5 млрд рублей в рамках мирового соглашения. Конечно, это меньше 70,6 млрд рублей, которые суд обязал «Урал-Инвест» выплатить «Системе», однако гораздо лучше, чем нулевая выплата в случае объявления фонда банкротом. Аналитик банка «Российский капитал» Анастасия Соснова также отмечает, что «быки» рынка акций в пятницу получили подпитку позитивными новостями.

Общие позитивные настроения на рынках, обусловленные недавним запуском масштабной программы количественного смягчения ЕЦБ и намеками ФРС США на сохранение ультрамягкой монетарной политики в течение длительного периода времени, были подпитаны хорошими новостями. Еврокомиссия предложила Греции воспользоваться 2 млрд евро из средств европейских фондов развития для обеспечения экономического роста и восстановления социальной системы страны. Любая финансовая поддержка Греции со стороны ЕС расценивается игроками как положительный знак, ведь еще недавно страна находилась на грани дефолта и выхода из зоны евро, теперь же эти риски постепенно сокращаются.

Котировкам российских акций подыграла нефть Brent, превысившая $55 за баррель. Тем временем, вопрос о продлении действия антироссийских секторальных санкций, как и ожидалось, был отложен до июньского саммита ЕС. Единственным утешением для инвесторов могло бы послужить то, что основным условием отмены санкций теперь обозначено полное выполнение минских договоренностей. Как отмечает аналитик компании TeleTrade Александр Егоров, сохранение или сворачивание антироссийских санкций будет напрямую зависеть от действий Украины, причем в большей степени от Киева, чем от ДНР. Верховная Рада уже заявила, что считает ДНР и ЛНР оккупированными территориями и что проведение выборов в соответствии с действующим законодательством Украины будет возможно лишь в том случае, если незаконные вооруженные формирования будут выведены с их территории.

Остается надеяться, что позиция Киева по этому вопросу со временем смягчится либо сама, либо под воздействием ЕС. По оценкам аналитиков Промсвязьбанка , следующая неделя может стать положительной для российского фондового рынка: локальное ослабление доллара после заседания ФРС поддержит цены на товарные активы, ряд бумаг выглядит перепроданными, а геополитический фактор пока не стоит в повестке дня. В краткосрочной перспективе ожидается, что индекс РТС продолжит торговаться с соотношением примерно 15x к цене ближайшего фьючерса на Brent, при этом внутренние сектора будут выглядеть лучше, чем экспортирующие, благодаря окрепшему рублю. Поддержка по индексу ММВБ находится в зоне 1595-1605 пунктов, а ключевое сопротивление расположено на уровне 1630 пунктов — успешное закрепление выше этого уровня может привести к развитию повышательной тенденции, в том числе и на следующей неделе, считают эксперты Промсвязьбанка. Во «втором эшелоне» на «Московской бирже» в пятницу в росте лидировали акции «Мегафона»  (+4,2%), «Дикси групп»  (+4,2%). Подешевели бумаги «Интер РАО ЕЭС»  (-7,9%), «Российских сетей»  (-5,3%), «ОГК-2»  (-4,7%), «Аптечной сети 36,6» (-4,6%). Суммарный объем торгов акциями на основном рынке «Московской биржи» за день составил 57,392 млрд рублей (из них 9,77 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).